易纲重磅演讲全文！关于降息、数字货币、中小银行风险都在这里

9月24日上午10点，庆祝中华人民共和国成立70周年新闻中心在新闻中心二楼新闻发布会厅举行了第一次新闻发布会。国家发展和改革委员会副主任、国家统计局局长宁吉喆、财政部部长刘昆、中国人民银行行长易纲出席会议，介绍了以新发展理念为引领推动稳中求进，中国经济健康可持续发展，并回答了记者提问。

中国人民银行行长易纲在新闻发布会上回答了有关金融体制改革、货币政策、数字货币等问题。全文如下：

一、谈金融改革成果：中国已基本形成有效的金融监管体系

易纲：再过一周，我们就要庆祝中华人民共和国成立70周年了。 70年来，伟大祖国蓬勃发展，即将全面建成小康社会。金融业也蓬勃发展，党的十八大以来，随着国家改革开放和推动高质量发展，取得了历史性成就。

一是与中国特色社会主义相适应的现代金融市场体系基本建立。

新中国成立后，我们白手起家，迅速建立了稳定可信的法定货币体系。改革开放40年来，金融业迎来了大发展大繁荣时期，逐步形成了涵盖银行、证券、保险、基金、期货等领域、品种齐全的金融市场体系。类型和竞争。目前，我们拥有银行业金融机构4500多家，证券公司130多家，保险公司230多家。金融业总资产300万亿元，其中银行业268万亿元，居世界第一。此外，债券、股票和保险市场也已成为全球第二大市场。外汇储备余额3.1万亿美元，连续多年位居世界第一。

二是服务实体经济、惠及人民的金融服务体系基本建立。

新中国成立70年来，我国金融服务不断丰富，存贷款、支付结算、理财投资等基础金融服务的便利性和普惠性，以及信息查询一直走在世界前列。金融市场登记、托管、清算、结算、征信、评级等制度基本健全，金融基础设施不断完善。党的十八大以来，我们坚持以服务供给侧结构性改革为主线，不断提升民营和小微企业融资服务水平。 2019年8月末，普惠金融范围小微企业贷款余额11万亿元，同比增长23%；民营企业贷款余额45万亿元，同比增长6.7%。企业综合融资成本高于2018年，年均下降1个百分点以上。

三是有效维护金融稳定的金融监管体系基本建立。

我们坚持通过改革化解金融风险，不断提升金融体系的健康度。 1998年亚洲金融危机后，我们坚决实施大型商业银行市场化改革重组，有效应对农村信用社风险，促进各类金融业态规范发展。目前银行业不良率1.99%，资本充足率14%，拨备覆盖率180%。我们不断完善金融法律制度和风险处置体系，优化金融监管体系，提升金融监管的专业性和有效性。金融法治建设不断完善。目前金融危机对数字货币的影响，国务院金融稳定发展委员会已形成由国务院金融稳定发展委员会负责统筹、负责的金融监管框架，两会一局和地方政府。党的十八大以来特别是2018年以来，防范化解金融风险攻坚战取得积极成效，重点领域金融风险依法安全稳健处置和法规。积极的变化。

四是基本形成了有效的金融监管体系。

在新中国发展的不同历史阶段，金融监管始终力求保持人民币币值稳定，保护老百姓的钱袋子。改革开放以来，我们不断完善适应社会主义市场经济需要的货币政策调控框架，着力推动调控机制由直接调控向间接调控转变。创新完善公开市场业务操作、存款准备金率、再贷款、再贴现等货币政策工具体系，继续推进利率市场化改革。建立货币政策和宏观审慎政策双支柱监管框架，着力逆周期调节。

五是基本建立面向世界、平等竞争的对外开放体系。

目前，银行、证券、保险等行业的市场准入已大幅放开，持股比例限制将于明年全面放开。目前，在华外资银行989家，外资证券公司13家，外资保险公司57家。人民币汇率主要由市场供求决定。 1994年以来，人民币名义有效汇率和实际有效汇率均大幅升值。资本项目可转换和部分可转换项目超过 90%。 2016年，人民币正式加入IMF特别提款权货币篮子，人民币在定价、结算、交易和储备方面的功能明显增强。近年来，中国发挥负责任的作用，积极参与国际交流与合作，提升发展中国家在国际经济金融治理中的话语权和代表性。

谈货币政策：不急于降息，应对下行压力空间很大

易纲：美国、欧洲央行和日本央行，以及许多发展中国家的央行，近期货币政策的方向，一是降息，二是重启量化宽松。在这样的背景下，中国货币的走向是什么？众所周知，中国是一个大经济体，我们的货币政策主要是为国内经济服务，所以我们决定货币政策以我为主，结合国内经济形势和物价走势进行预调整和微调。中国经济仍处于合理区间，物价也处于相对适中的区间。在转型升级过程中，我们遇到了一些结构性问题，主要通过供给侧结构性改革来解决。

综合分析中国国内形势和国际背景，我们认为中国货币政策应保持坚定稳健的方向。要稳住当前形势，就是要加强逆周期调节，保持我国广义货币M2和社会融资规模增速与名义GDP增速大致相当、大致匹配，坚决不要搞“泛滥”。同时，还要注意保持杠杆率的稳定，使全社会的债务水平处于可持续的水平。同时，还要着眼长远，即加大结构调整力度，下大力气疏通货币政策传导机制金融危机对数字货币的影响，通过改革降低企业融资成本。 ，推动经济高质量发展。

如果你看世界，包括美国、欧洲、日本等发达国家的货币政策，以及未来几年发展中国家的货币政策，我有这样一个判断，那就是，展望未来，几年后，如果一个国家特别是主要经济体保持正常的货币政策，这样的经济体应该是全球经济的亮点，也是市场羡慕的对象。

此外，世界经济确实面临下行压力。您最近看到中国的经济数据，也有一些低迷。

但是，我们的总体判断是，当前中国经济仍处于合理区间运行。这是第一个判断。第二个判断是，中国宏观经济政策，特别是财政和货币政策，应对下行压力仍有很大空间。众所周知，以货币政策为例，我们目前的利率水平应该是适度的利率水平，而法定存款准备金率的水平也应该说为未来宏观政策的调整留有充足的空间。

但我要说的一件事是，我们并不急于像其他一些央行所做的那样进行一些大幅降息和量化宽松。我们的判断是，中国的货币政策还是应该保持一个稳定的方向，保持这个稳定。同时，客观分析，我们在货币政策工具、宏观审慎政策工具等方面确实有很大空间。也就是我刚才说的，我觉得在这个过程中，大家都担心如果出现经济下滑，主要发达国家的货币政策工具就会用完。我认为，在货币政策运行的全过程中，应该珍惜正常货币政策的空间，在这个正常货币政策的空间里，尽可能地把正常货币政策延续下去，从而保证货币政策的可持续发展。整个经济。百姓的福祉是有益的。谢谢。

谈数字货币：希望能取代部分M0，没有上线时间表

易纲：关于数字货币，我想说几句。首先，中国人民银行从2014年开始研究数字货币。我们有数字货币研究所和专门的团队，取得了积极的进展。我们把央行的数字货币和电子支付工具结合起来，所以叫做数字货币和电子支付的一揽子。

第二，未来数字货币和电子支付的目标是什么？目标是替换部分M0，即替换部分现金，不代表替换M1或广义货币M2。

第三，我们数字货币的未来架构是央行和商业银行的两级运营体系，不改变目前的货币交付路径和体系，充分调动了市场的积极性。

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第四，我们将坚持集中管理，在研发工作中不预设技术路线，在市场上公平竞争，择优录取。我们可以考虑区块链技术或采用现有的电子支付基础。由上述演变而来的新技术充分调动了市场的积极性和创造性，我们也建立了与市场机构激励相适应的机制。

至于什么时候推出，我们现在还没有时间表。我认为会有一系列的研究、测试、试点、评估和风险防范，特别是如果数字货币跨境使用，还有反洗钱、反恐怖融资、反避税天堂和“了解你的客户” ”以及一系列监管要求。

谈小微企业融资：三支箭全方位发力

易纲：我们用“三支箭”解决了民营企业和小微企业融资难、融资贵的问题，取得了不错的效果。 “三箭”是什么意思？一是银行贷款，二是市场债券发行，三是股权融资。在这三个方面，同时支持民营企业和小微企业。

中国人民银行会同有关部门，“几家企业推动”合力，调动了央行、金融、监管、地方政府、金融机构的积极性。 、再贴现等货币政策工具引导金融机构向小微企业和民营企业放贷，取得了较好的效果。今年以来，民营企业贷款增长较快。

支持民营企业发债也取得明显成效。支持66家民营企业发行债券488亿元。同时，通过这些支持，带动了数千亿元的民营企业发债。一些金融机构和地方政府纷纷效仿，通过融资工具分担风险。不仅可以发行民营企业债券，而且还降低了发行利率。截至今年8月底，普惠金融小微贷款余额11万亿元，增长23%，增速比上年末加快8个百分点。

我们可以看看贷款覆盖面有多大，有多少小微企业和民营企业拿到了贷款？在我们看到的数据中，超过2500万家民营小微企业获得贷款。这有力地支持了就业、创业和整个经济的平稳运行。我们也非常关注小微企业和民营企业的融资成本。经过今年观察，综合融资成本明显下降。下一步，中国人民银行将会同有关部门，继续用好这“三支箭”。

谈中小银行的风险：用市场化、法律化的方法化解风险

易纲：你提到国内一些城市商业银行，其中一些还是上市公司，年报延迟发布，遇到了一些风险。

众所周知，我们现在正在进行一场为期三年的预防和化解金融风险的战斗。今年是第二年，是攻坚克难、化解诸多金融风险的第二年。总体而言，您提到的一些中小银行年报延迟等问题，目前正在陆续发布，并采取了不同的方法化解这些风险。

今年5月，中国人民银行和中国银保监会严格依法接管包商银行。收购完成后，超过500万存款人、超过20万理财产品投资者、绝大多数对公业务存款人获得了足额担保。目前整个处置顺利，银行照常营业，秩序井然，存取款非常自由。

另外，你也提到可能有一些银行，比如媒体报道的锦州银行，也找到了战略投资者。新战略投资者进入后，必须以市场化的方式化解锦州银行的风险。

部分县的农村信用社、农村商业银行、农村合作银行也积极增资扩股，将经营模式转变为服务当地社区。过去几年，一些银行盲目扩张，从事跨区域、跨省的同业业务，使服务重点转向了区域外和一些高风险项目。

我们主张，在化解风险过程中，要求中小金融机构以服务实体经济、民营企业和小微企业为重点，转向本地，让业务可持续发展风险是可以解决的。

总的原则是，当前出现的这些风险，必须通过市场化和法治化的方式，严格依法化解。市场化和法治意味着什么？这意味着首先，您的组织应该负责。谁是组织的主要职责？在股东中，股东有责任。同时，大债权人必须具备一定的风险识别能力。同时，地方政府也需要承担责任，监管部门和人民银行也有化解风险的责任。按照市场化、法治化的思路，明确股东和机构的责任。在这个过程中，我们特别注重保护普通存款人的权益，尤其是普通理财经理的权益。

从当前时期来看，整体风险趋同，大家的信心在增强，整个银行同业的风险溢价在逐渐趋同。按照这个思路，我觉得可以逐步降低风险，而且在整个银行业发展的历史中，这个决议的过程会影响银行未来的发展方向，股东的责任，服务地方，服务实体经济，服务小企业。微型企业等方面都树立了榜样。谢谢。